中邮2018年9月28日星期五固收日报

朱房路29号 2018-09-28

一、资金面(闫宜乘,李晓博)

央行今日无公开市场操作,逆回购到期400亿,共计净回笼货币400亿,本周四个交易日连续净回笼共计2300亿。季末财政支出水平较高,银行间流动性整体均衡偏松,早盘跨季价格延续昨天尾盘偏松格局,10-14天价格早盘便在4左右,非银端供给仍然积极,价格一度低至3.5,午后资金面略有反复,部分机构补充头寸,但基本无虞,非银整体平稳跨季。银行类机构仍有两个交易日,隔夜交投仍然较多,整体价格回落至2.2,回购市场成交量大幅回落至2.0万亿左右。

回购代码

加权平均利率

前加权平均利率

涨跌BP

DR001

2.3729

2.4287

-5.58

DR007

2.6861

2.6957

-0.96

DR014

3.4334

3.2196

21.38

DR021

3.3457

3.3144

3.13

二、一级市场(朱琳)

利率

18山西债20,期限5Y,规模8,中标利率3.89

18山西债19,期限10Y,规模28.7,中标利率4.07

18湖北债15,期限10Y,规模4.5,中标利率4.07

18湖北债16,期限10Y,规模5,中标利率4.07

18湖北债17,期限10Y,规模15.3,中标利率4.07

18山西债18,期限5Y,规模16.2,中标利率3.89

18进出21,期限5Y+5Y,规模300,中标利率4.83

CP

18渝化医SCP006, 0.49年, 5亿, 主体AA+, 国企, 【票面利率6.9%】

18海正SCP002, 0.49年, 5亿, 主体AA+, 国企, 【票面利率6.2%】

18华发集团SCP006, 0.74年, 13亿, 主体AAA, 国企, 【票面利率3.93%】

18京客隆CP001, 1.00年休2, 3亿, 主体AA, 国企, 【票面利率4.83%】

18天安煤业CP001, 1.00年, 10亿, 主体AAA, 国企, 【票面利率5.78%】

18广州地铁SCP007,15e,270D,AAA,地方国企,【票面利率3%】

18国家核电CP001,40e,365D,AAA,央企,【票面利率3.95%】

18科伦SCP006,4e,270D,AA+,民企,【票面利率4.70%】

MTN

18新集能源MTN001, 3.00年, 5亿, 主体AA, 央企, 【票面利率7.2%】

18青岛城投MTN001, 3+N年, 20亿, 主体AAA, 国企, 【票面利率5.36%】

企业债

1、18长沙城北债02,  10亿,  7年,  AA/AA+,  恒泰长财证券/德邦证券,  瀚华融资担保股份有限公司,  推迟发行,  -

三、二级市场

1、(高宇)国债方面,国债现券交投清淡,非银节前最后一日,现券维持窄幅波动。国债期货震荡小幅走高,主力合约T1812收涨0.13%,收在94.785,TF1812收涨0.06%,收在97.760,TS1812收涨0.01%,收在99.390。现券方面180019下1.5bp,收在3.61,180016下1.5bp,收在3.42。

国债具体成交: 
1y (0bp)  2.4
3y (0bp)  3.25
5y (-1.5bp)  3.42
7y (0bp)  3.64
10y (-1.5bp)  3.61
30y (0bp)  4.195


具体成交,
10y  180019  trd  3.625,3.62,3.6125,3.61 下1.5bp

2、(高宇)金债方面,现券交投清淡,180205收盘下1.25bp,收在4.27,180210收盘下0.5bp,收在4.205。以下是具体成交:

   
金债具体成交: 
1y国开 (1.5bp)  3.08
1y非国开 (5bp)  3.09
3y国开 (-2.5bp)  3.655
3y非国开 (-1bp)  3.69
5y国开 (-4.75bp)  3.965
5y非国开 (-4bp)  4.035
7y国开 (-2.5bp)  4.285
7y非国开 (-6.5bp)  4.285
10y国开 (-1.25bp)  4.2825
10y非国开 (-2.5bp)  4.3725
20y国开 (-4bp)  4.47
20y非国开 (0bp)  4.78


具体成交,
5y  180211  tkn  3.96,3.95,3.9475 下1.75bp 
10y  180205  trd  4.28,4.2805,4.275,4.27 下1.25bp
10y  180210  trd  4.21,4.2075,4.20,4.205 下0.5bp

3、(朱琳)今日短融市场交投非常非常清淡,年内到期AAA3.3附近,跨年成交在3.65左右,同期限同煤4.6成交,小幅减点,非AAA几乎无成交。

AAA方面,

26D  18京国资SCP001 AAA/0 3.22  (-9.3 bp)

50D  18苏交通SCP010 AAA/0 3.45  (21.1 bp)

50D  18苏交通SCP010 AAA/0 3.42  (18.1 bp)(大量成交)

59D  18中铝集SCP010 AAA/0 3.27  (-6.3 bp)

74D  18潞安SCP002 AAA/0 3.8  (14.6 bp)

79D  18长电SCP003 AAA/0 3.4  (41.9 bp)

164D  18广州地铁SCP004 AAA/0 3.62  (-2.1 bp)

185D  18大同煤矿SCP007 AAA/0 4.48  (-5.8 bp)

207D  18赣高速SCP003 AAA/0 3.65  (-5 bp)

244D  18东航股SCP009 AAA/0 3.65  (-2.7 bp)

255D  18大同煤矿SCP012 AAA/0 4.6  (-5.4 bp)

259D  18陆家嘴SCP002 AAA/0 3.66  (-4.1 bp)

266D  18潞安CP003 AAA/A-1 4.36  (-0.4 bp)

302D  18皖投集CP002 AAA/A-1 4  (9.7 bp)

AA+方面,

88D  18兰州城投SCP002 AA+/0 3.7  (9.9 bp)

AA方面,

70D  18蚌埠投资SCP002 AA/0 4.48  (6.9 bp)

4、(朱琳)今日中票市场成交寥寥,多为2Y+AAA及AA+,前者优质AAA在4.15,其余在4.7附近,后者城投在4.6-4.9,整体小幅减点成交。

AAA方面,

201D 14鲁能源MTN001 AAA/AAA 3.83  (3.8 bp)

1.07Y 14铁道MTN002 AAA/AAA 3.66  (2.2 bp)

1.56Y+NY 17鄂联投MTN003 AAA/AAA 5.23  (33.8 bp)

2.57Y 18津保投MTN003 AAA/AAA 5.25  (-5.4 bp)

2.79Y+NY 18陕投集团MTN004 AAA/AAA 5.8  (4.5 bp)

2.82Y 18津城建MTN012A AAA/AAA 4.72  (-4 bp)

2.82Y 18中粮MTN001 AAA/AAA 4.15  (-2.8 bp)

2.85Y 18陕有色MTN001 AAA/AAA 4.87  (-12.8 bp)

2.9Y 18平安不动MTN002 AAA/AAA 4.72  (0.5 bp)

3.55Y 17中航工MTN001 AAA/AAA 4.4  (-0.6 bp)

3.88Y 17陕西能源MTN003 AAA/AAA 4.92  (-10.2 bp)

AA+方面,

2.48Y 18川水电MTN001 AA+/AA+ 4.63  (-5.2 bp)

2.59Y 18天士力医MTN001 AA+/AA+ 5.06  (8.3 bp)

2.62Y+N 16吉林高速MTN001 AA+/AA+ 5.86  (-0.6 bp)

0.94Y+2Y 16光明地产MTN002 AA+/AAA 4.09 行权 (-53.1 bp)

3.71Y 17蓉经开MTN002 AA+/AA+ 4.96  (-9.5 bp)

4.82Y 18名城建设MTN003 AA+/AA+ 5.3  (0.1 bp)

AA方面,

1.05Y 14宝鸡钛业MTN001 AA/AAA 4.9  (-3.2 bp)

5、(高宇)今日存单一级计划发行约330亿元,季末存单发行进入收官,买卖盘均较清淡,报价银行较少;二级存单较一级稍活跃,最后一日跨季压力仍在,价格仍普遍好于一级,国股1M成交在3.1%附近,3M成交在2.80%附近,6M成交在3.35%附近,1Y成交在3.65%附近。

AAA方面,
2D 18南京银行CD055 AAA/0 2.1  (-17.1 bp)
2D 18南京银行CD054 AAA/0 2.1  (-17.1 bp)
13D 18宁波银行CD056 AAA/0 3.1  (4.9 bp)
13D 17重庆农村商行CD181 AAA/0 3.1  (4.9 bp)
14D 18厦门国际银行CD070 AAA/0 3.35  (28.8 bp)
14D 18宁波银行CD058 AAA/0 3.1  (3.8 bp)
14D 18厦门国际银行CD070 AAA/0 3.35  (28.8 bp)
14D 18上海银行CD118 AAA/0 3.1  (9.9 bp)
14D 18宁波银行CD058 AAA/0 3.1  (3.8 bp)
19D 18浦发银行CD215 AAA/0 3  (-0.2 bp)
20D 17江苏银行CD286 AAA/0 3.05  (-0.2 bp)
21D 18兴业银行CD450 AAA/0 3.1  (9.8 bp)
21D 17厦门国际银行CD203 AAA/0 3.05  (-3.2 bp)
21D 18贵阳银行CD073 AAA/0 3.05  (-3.2 bp)
21D 18兴业银行CD450 AAA/0 3.1  (9.8 bp)
21D 17北京银行CD229 AAA/0 3.08  (7.8 bp)
21D 17厦门国际银行CD203 AAA/0 3.05  (-3.2 bp)
25D 18盛京银行CD300 AAA/0 3.1  (-13.2 bp)
25D 18华夏银行CD204 AAA/0 3  (-0.1 bp)
25D 18中国银行CD030 AAA/0 2.9  (-5.2 bp)
25D 18盛京银行CD300 AAA/0 3.1  (-13.2 bp)
25D 18华夏银行CD204 AAA/0 3  (-0.1 bp)
27D 18民生银行CD354 AAA/0 2.95  (-5 bp)
31D 18贵阳银行CD016 AAA/0 3.05  (-3.4 bp)
32D 18平安银行CD207 AAA/0 2.95  (-5.9 bp)
32D 18民生银行CD362 AAA/0 2.95  (-5.9 bp)
32D 18广发银行CD148 AAA/0 2.95  (-5.9 bp)
32D 18南京银行CD098 AAA/0 2.95  (-10.9 bp)
32D 18平安银行CD207 AAA/0 2.95  (-5.9 bp)
32D 18南京银行CD098 AAA/0 2.95  (-10.9 bp)
32D 18南京银行CD098 AAA/0 2.95  (-10.9 bp)
32D 18平安银行CD207 AAA/0 2.95  (-5.9 bp)
35D 18兴业银行CD053 AAA/0 3.05  (2.8 bp)
61D 18恒丰银行CD359 AAA/0 3.1  (-5.9 bp)
62D 18浦发银行CD162 AAA/0 2.63  (-32.1 bp)
68D 18盛京银行CD385 AAA/0 2.8  (-38 bp)
68D 18民生银行CD428 AAA/0 2.75  (-17.5 bp)
68D 18民生银行CD431 AAA/0 2.75  (-17.5 bp)
68D 18盛京银行CD385 AAA/0 2.8  (-38 bp)
68D 18浦发银行CD261 AAA/0 2.65  (-27.5 bp)
76D 18盛京银行CD225 AAA/0 2.75  (-40.2 bp)
77D 18广州农村商业银行CD012 AAA/0 2.85  (-14.7 bp)
77D 18浦发银行CD189 AAA/0 2.65  (-25 bp)
80D 18兴业银行CD446 AAA/0 2.9  (1.5 bp)
83D 17贵阳银行CD207 AAA/0 2.85  (-10.8 bp)
152D 18农业银行CD138 AAA/0 3.34  (19.1 bp)
158D 18长沙银行CD164 AAA/0 3.53  (18 bp)
180D 18浦发银行CD289 AAA/0 3.35  (-5.5 bp)
202D 18华融湘江银行CD071 AAA/0 3.7  (3.4 bp)
292D 18盛京银行CD292 AAA/0 3.86  (-0.9 bp)
294D 18江苏银行CD129 AAA/0 3.69  (5.1 bp)
305D 18恒丰银行CD323 AAA/0 3.9  (7.6 bp)
328D 18长沙银行CD159 AAA/0 3.75  (2.2 bp)

AA+方面,
14D 18西安银行CD012 AA+/0 3.2  (4.8 bp)
18D 18齐鲁银行CD056 AA+/0 3.3  (12.9 bp)
26D 17贵州银行CD052 AA+/0 3.2  (-3.9 bp)
172D 18汉口银行CD037 AA+/0 3.7  (7.6 bp)
193D 18汉口银行CD084 AA+/0 3.8  (3.9 bp)

6、(闫宜乘)国庆节前非银最后一个交易日,市场交投极度清淡,成交稀少,整体情绪较好,跨季资金面较为宽松,现券整体收益率小幅下行,高评级成交普遍低估值3-5个bp。

AAA方面,

52D 15石化01 AAA/AAA 3.2  (-9 bp)

151D 16国电02 AAA/AAA 3.46  (-0.9 bp)

279D 16华电01 AAA/AAA 3.7  (7.9 bp)

1.21Y 16国电资 AAA/AAA 3.8  (-7.2 bp)

1.49Y PR朝国资 AAA/AAA 3.875  (-4.2 bp)

2.77Y 16广电02 AAA/AAA 4.25  (-1.4 bp)

2.78Y 16穗控01 AAA/AAA 4.26  (-0.4 bp)

2.82Y 16光控02 AAA/AAA 4.2  (-6.6 bp)

0.84Y+2Y 16穗建02 AAA/AAA 3.8  (5.9 bp)

2.91Y 18招金03 AAA/AAA 4.3  (-16.4 bp)

2.95Y 18电投06 AAA/AAA 4.17  (-1.3 bp)

2.98Y 18电投07 AAA/AAA 4.24  (424 bp)

0.99Y+2Y 16穗建05 AAA/AAA 3.86行权  (6.8 bp)

1.05Y+2Y 14白药01 AAA/AAA 3.7行权  (-48.3 bp)

0.14Y+3Y 15中海01 AAA/AAA 3.4  (-90.3 bp)

1.47Y+2Y G18临港1 AAA/AAA 4.14行权  (-49.1 bp)

1.68Y+2Y 14首开债 AAA/AAA 4.16  (-5.7 bp)(大量成交)

3.84Y 12铁道03 AAA/AAA 4.17  (-0.1 bp)

4.48Y 18吉高02 AAA/AAA 5.38  (-3.2 bp)

4.57Y 18沪国01 AAA/AAA 4.52  (-7.9 bp)

2.66Y+2Y 18文投01 AAA/AAA 4.45  (-46.2 bp)

2.66Y+2Y 18文投01 AAA/AAA 4.45  (-46.2 bp)

3.06Y+3Y 16青建投 AAA/0 5.6行权  (-31 bp)

2.81Y+6Y 18GLPR5 AAA/AAA 4.9  (-78.1 bp)

AA+方面,

240D(休1) 16信地03 AA+/AA+ 5.6  (15.6 bp)

1.04Y+NY 16中工Y1 AA+/AAA 5.3  (-2.9 bp)

1.46Y 10天保投资债 AA+/AA+ 4.97  (5.8 bp)

1.79Y 17曲文01 AA+/AA+ 5.3  (-8.9 bp)

0.31Y+2Y 16涪陵01 AA+/AA+ 3.6行权  (-10.1 bp)

2.81Y PR苏高新 AA+/AAA 4.23  (-6.7 bp)

2.90Y 14浏阳城建债 AA+/AA+ 5.2  (-6.4 bp)

2.9Y PR浏阳债 AA+/AA+ 5.2  (-6.4 bp)

AA方面,

265D 16华地01 AA/AA 7.5  (258.7 bp)

1.45Y PR邗城建 AA/AA 4.88  (-5.8 bp)

4.18Y 15东丽投 AA/AAA 7.3  (148.8 bp)

5.17Y 16马高新 AA/AAA 5.8  (-6.9 bp)

3.47Y+5Y 17首房专 AA/AAA 5.7行权  (-116.7 bp)

7、(朱琳)今日交易所节前最后一个交易日少量集中在1-3Y成交,以中低评级为主,国企民企参半,收益率表现平稳。

代码

名称

剩余年限

成交量(万)

涨跌BP

最新YTM

主体评级

136769.SH

16欣捷01

1.0548

7650

0.18

7.4401

AA

136807.SH

16方圆01

1.0904

4256.8

0.04

6.4661

AA

136728.SH

16忠旺03

2.9945

4091.7

-270

8.4815

AA+

122487.SH

15盈德债

2.0411

3933.9

-2.63

5.4955

AA

136675.SH

16正才06

0.937

3600

-0.2

4.8018

AA+

122201.SH

12开滦01

1.0877

3265

-9.7

4.5101

AAA

143265.SH

17泰达02

3.9205

3000.2

-4.05

5.186

AAA

136979.SH

17鑫海01

3.5342

2900

-0.03

6.6487

AA

136180.SH

16国汽01

2.326

2000

0.02

3.6262

AA+

143103.SH

17云投G1

3.5808

1904

3.23

5.9283

AAA

136027.SH

15三福02

2.1151

1710

-25.18

6.5655

AA

122392.SH

15恒大02

0.7753

1564.1

-0.41

5.2627

AAA

8、(吴昊)节前最后一个交易日,A股强势反弹,白马和权重表现突出,上证收复2800,但节前交投仍然清淡,两市成交维持在2500亿水平,行业板块方面,餐饮旅游涨幅居首,汽车板块表现出色,大白马上汽尾盘急拉3%收涨6.3%,金融股和周期行业普遍走势较强,两市无行业板块下跌,军工,地产涨幅靠后。截至收盘,上证指数涨1.06%,收2821.35,深证成指涨0.80%,收8401.09,创业板指涨0.78%,收1411.34。

转债整体交投清淡,涨多跌少,三一涨2.38%居首,宁行涨1.23%,康泰跌1.54%,其余个券波幅在1%以内。

9、(朱琳)级别调整

债券简称

评级机构

最新评级日期

最新主体评级

评级展望

上次评级日期

上次主体评级

16刚集02

大公国际资信评估有限公司

2018-09-27

C


2018-09-21

B

17刚泰01

大公国际资信评估有限公司

2018-09-27

C


2018-09-21

B

17刚泰02

大公国际资信评估有限公司

2018-09-27

C


2018-09-21

B

16刚集01

大公国际资信评估有限公司

2018-09-27

C


2018-09-21

B


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